Topic: FX research

Das Wachstum stabilisiert sich bei weiterhin uneinheitlicher Inflation. Chinas Wachstum zieht an. Die chinesische Wirtschaft wuchs im 3. Quartal um 4,5 % gegenüber dem Vorjahr und übertraf damit die Prognose von 4,4 %, nach 4,3 % im 2. Quartal. Im September beschleunigte sich das Wachstum der Industrieproduktion auf 5,5 %, während die Einzelhandelsumsätze um 1,1 % stiegen, gegenüber erwarteten 0,5 %.

Zweifel in Bezug auf die KI-Story verunsicherten die Märkte, Anleihen rückten wieder als sicherer Hafen in den Blick, und die gestiegene US-Inflation konnte der Rallye nichts anhaben. Angesichts widersprüchlicher Wachstumssignale und eines US-Dollars, der sich nahe seiner jüngsten Hochs konsolidiert, blicken die Anleger gespannt auf die wichtigen PMI- und Inflationsdaten nächste Woche.

Die Märkte bewegen sich in einem schwierigen Umfeld aus höheren Ölpreisen, einem stärkeren US-Dollar, Sorgen um die französischen Staatsfinanzen und restriktiven Signalen der Fed. Wir beleuchten, was die Devisen- und Anleihemärkte sowie die Risikostimmung vor den wichtigen US-Inflationsdaten antreibt.

Die Märkte wurden in dieser Woche von einem globalen Ausverkauf an den Anleihemärkten, zunehmenden Sorgen um die französische Haushaltslage und einem stärkeren US-Dollar geprägt. Gleichzeitig sorgten schwächere US-Arbeitsmarktdaten und die steigende Inflation im Euroraum für zusätzliche Unsicherheit hinsichtlich des Ausblicks.

Die Anleiherenditen haben die Marke von 4 % geknackt, der Dollar bleibt gestützt, der Inflationsdruck nimmt zu und die geopolitischen Risiken bestehen fort. Die anstehenden Inflationszahlen und Daten zum US-Arbeitsmarkt dürften den Märkten eine weitere volatile Woche bescheren.

Die Notenbanken standen diese Woche im Mittelpunkt, während die Märkte versuchten, die Inflationsrisiken sowie die aktuellen Zinsentscheidungen und die unterschiedlichen geldpolitischen Ansätze einzuordnen. Die Entscheidungen der Fed, der Bank of England und der Bank of Japan blieben nicht ohne Folgen für die Devisenmärkte. Die Dollar-Dynamik wurde durch sinkende Ölpreise gedämpft.