Il business internazionale offre sia opportunità che sfide per un ‘organizzazione. L’importazione e l’esportazione consentono a un ‘azienda di migliorare il proprio flusso di entrate e questo può presentare diverse sfide tra cui catene di approvvigionamento, spese e risorse. La maggior parte delle aziende si concentrerà sull ‘efficacia della produzione per garantire che gli impegni siano proficui. Si concentreranno su attività come la pianificazione della produzione, i prezzi dei prodotti, la gestione degli straordinari e la garanzia di un pagamento tempestivo da parte dei clienti. Molte aziende trascurano l’impatto delle fluttuazioni valutarie sulla redditività e sul flusso di cassa, o semplicemente lo accettano come un costo per fare affari.
Durante un tipico ciclo di adempimento di 90 giorni numerosi fattori economici, sociali e politici possono influenzare i mercati valutari. Potresti scoprire che, nonostante la consegna effettiva del tuo ordine e il pagamento tempestivo da parte dei clienti, i tuoi profitti sono erosi dai movimenti del mercato. Esaminare gli elementi di pagamento della tua catena di approvvigionamento internazionale può aiutarti a trovare modi per proteggere i profitti e sfruttare le opportunità di prezzo. Esaminiamo in che modo il bilanciamento dei flussi di cassa in entrata e in uscita può aiutarti a creare una strategia per ridurre i costi di inventario e sbloccare il flusso di cassa.
Ci sono variabili valutarie nel ciclo economico?
Gestione dei mercati valutari
Sulla base di alcuni potenziali eventi di mercato, lo scenario grafico sottostante delinea la fluttuazione del dollaro USA rispetto all ‘euro su un tipico ciclo di adempimento di 90 giorni. La domanda chiave da porsi è se ci sono variabili FX nel tuo ciclo economico?
Capire come queste variabili influenzano la tua attività può aiutarti a pianificare in anticipo e migliorare il flusso di cassa.
3 fattori per sbloccare il tuo flusso di cassa
Immagina se sapessi quali sono tutti i tuoi debiti futuri e avessi la certezza che i tuoi crediti sarebbero arrivati in tempo. Quanta libertà darebbe questa conoscenza al tuo business?
Ci sono molti elementi che possono aiutare a massimizzare l’efficienza del capitale circolante, tuttavia, tre aree chiave includono:
- Comprendere i tempi di debiti e crediti per aiutare a massimizzare tutti gli sconti o le opportunità disponibili.
- Ridurre al minimo la quantità di denaro legata all ‘inventario inattivo.
- Massimizzare debiti e crediti per aiutarvi a gestire la vostra redditività.
Timing dei debiti e dei crediti
Molte aziende estendono i loro “giorni di pagamento in sospeso”(DPO) per aiutare a massimizzare la loro posizione di cassa gratuita. Questa strategia riflette spesso che ci sono momenti in cui pagare prima è vantaggioso. Ad esempio, potrebbe essere offerto uno sconto per il pagamento anticipato o potrebbe esserci l’opportunità di sfruttare un tasso di cambio favorevole.
La previsione dei flussi di cassa è ancora più arte che scienza. Una solida decisione aziendale di “pagare oggi” potrebbe non avere più senso se un credito anticipato non si materializza quando previsto e sei costretto a coprire le spese generali.
Una delle chiavi per una strategia di debito di successo è la visibilità di tutti i tuoi flussi di cassa in sospeso, in modo da poter rispondere alle opportunità quando si presentano. Una visione aggiornata della liquidità disponibile e di tutti i debiti e crediti dovuti ti aiuta a comprendere i costi potenziali e le opportunità che potresti essere in grado di sfruttare.
Un cambiamento nei tassi di cambio è un ‘opportunità che potresti essere in grado di sfruttare, consentendoti di acquisire scorte a un prezzo scontato. Se si verifica una situazione come questa, potresti prendere in considerazione quanto segue:
- Ho i soldi a disposizione per approfittare di questo prezzo più basso?
- Se utilizzo i crediti in sospeso per coprire il costo di inventario aggiuntivo avrò fondi sufficienti quando necessario?
- Quale percentuale di tali crediti in sospeso sono in genere pagati in anticipo per lo sconto, in tempo, in ritardo?
- Se dovessi prendere in prestito per coprire il costo dell ‘inventario più economico, a che punto i costi di prestito annullano il vantaggio del costo del cambio?
- Posso bloccare il tasso di cambio corrente da utilizzare per futuri acquisti di inventario?
- Posso simulare scenari che mi aiutino a prendere decisioni informate sulla strategia da adottare?
Ridurre la quantità di denaro legata all ‘inventario
L’ottimizzazione dell ‘inventario è in genere vista come una funzione del corretto dimensionamento del livello di inventario e della reattività della supply chain. Ciò include il bilanciamento dell ‘inventario a portata di mano con la domanda a breve termine per mantenere il minor numero possibile di contanti nell’ inventario inattivo.
Invece di descrivere il dimensionamento corretto in termini di unità di inventario da solo, è fondamentale considerare il costo di acquisizione dell ‘inventario e i termini di pagamento corrispondenti. Se è possibile acquisire la stessa quantità di inventario per meno soldi e tenere i fondi più a lungo, allora si può essere in grado di ridurre il denaro intrappolato nell ‘inventario e migliorare la posizione di cassa libera.
Le variabili sono simili quando si utilizzano fornitori nazionali o internazionali; qualità del prodotto, costo del prodotto e tempo di consegna.
Quando si interagisce con fornitori internazionali, la variabile dei costi può essere influenzata dalle fluttuazioni valutarie e la variabile del tempo di consegna può influire sul flusso di cassa in un momento specifico.
Per illustrare questo punto, supponiamo che tu stia prevedendo le vendite e che avrai bisogno di 100.000 unità di inventario tra 90 giorni. Avete due fornitori, con costi unitari e termini di pagamento diversi tra cui scegliere:
In questo esempio, il fornitore tedesco è l’opzione a basso costo e i termini di pagamento ti consentirebbero di trattenere i tuoi contanti per un periodo più lungo.
Per proteggere i risparmi sui costi offerti dal fornitore tedesco, potresti prendere in considerazione la copertura dell ‘importo della fattura in modo da conoscere il costo reale del tuo inventario prima del pagamento.
È possibile che i movimenti del mercato possano favorirti e ridurre ulteriormente il costo dell ‘inventario. In alternativa, i movimenti negativi del mercato possono erodere la redditività.
Dovrai considerare il tuo livello di tolleranza al rischio quando determini la dimensione della tua esposizione. Esistono diverse strategie che è possibile implementare, da un semplice ordine di offerta a una strategia completa.
Ridurre i costi di inventario con fornitori esteri
Gestione di debiti e crediti
Le aziende che vendono i loro prodotti sui mercati internazionali possono anche ottimizzare il loro capitale circolante. Una volta firmati gli accordi con i clienti, saprai quali entrate aspettarti dall ‘adempimento del contratto. Se non hai pagato gli input per il tuo prodotto finito prima di effettuare una vendita, i tuoi profitti potrebbero essere esposti al rischio di cambio.
I ritardi tra il momento in cui è necessario pagare il fornitore e il momento in cui si ricevono fondi per il prodotto venduto, sono intensificati dalle fluttuazioni valutarie e possono erodere i margini.
Come parte della vostra strategia di pricing si consiglia di prendere in considerazione l’impiego di una politica di copertura adeguata per aiutare a proteggere i profitti contro i movimenti di mercato sfavorevoli.
Sviluppare una politica di copertura
Per gestire i tuoi debiti e crediti, considera quanto segue:
Devo vendere la mia valuta sul mercato spot?
La conversione di valuta e l’avvio di transazioni nel momento in cui le fatture sono dovute possono offrire l’opportunità di partecipare a cambiamenti di mercato favorevoli. Inoltre, può esporre la tua organizzazione a fluttuazioni valutarie negative che possono influire negativamente sulla redditività e rendere difficile comprendere il costo reale di una fattura fino a quando non viene saldato.
Devo bloccare le entrate attese ora?
Anche se i tuoi crediti esteri sono attesi in futuro, puoi bloccare il tasso oggi e aiutarti a ottenere piena certezza sulle tue entrate. Inoltre, conoscere in anticipo i costi reali ti aiuta a capire la tua capacità di sfruttare gli incentivi per i pagamenti anticipati o di acquistare più scorte se i movimenti valutari lo rendono vantaggioso. È importante notare che il blocco del tasso oggi potrebbe impedirti di partecipare a movimenti di mercato favorevoli in un secondo momento.
Devo considerare una copertura parziale?
Un approccio comune è quello di coprire una parte del credito e di trattare la parte rimanente quando arrivano i fondi. Ciò può fornire una certa protezione, ma offre comunque l’opportunità di partecipare a movimenti di mercato favorevoli. È importante tenere presente che potresti essere obbligato a scambiare una parte dei fondi sottostanti.
Gestisci il tuo reddito
Il prezzo di vendita finale riflette il costo dei beni venduti, mentre il margine di profitto dipende dai costi degli input variabili. Per aiutarti a gestire le tue entrate, considera queste importanti domande come parte della tua strategia:
- Hai già pagato per gli ingressi?
- Hai coperto i tuoi input di valuta estera non pagati?
O i tuoi conti da pagare sono esposti alle fluttuazioni del mercato? - Se hai coperto il credito, hai una flessibilità sufficiente
Se il tuo cliente sceglie di pagare in anticipo o in ritardo?
Ottieni la sicurezza di sapere dove si muove il mercato, puoi adottare misure strategiche per proteggere i profitti.
Strumenti di copertura e come funzionano
Non è raro che le aziende accettino le fluttuazioni valutarie come un costo per fare affari internazionali. Ma questo non deve essere il caso. La gestione del rischio valutario può contribuire a ridurre al minimo gli effetti della volatilità del mercato sul flusso di cassa. Una realtà di gestione del rischio responsabile è che garantire i costi oggi può talvolta limitare la capacità di sfruttare i mercati favorevoli in un secondo momento.
Significa la sicurezza di sapere che, indipendentemente da dove va il mercato, i profitti previsti sono protetti dalle fluttuazioni valutarie, non stai giocando d’azzardo con i tuoi profitti e i tuoi flussi di cassa sono più prevedibili. Lavorare con uno specialista in valuta estera ti consente di valutare i tuoi obiettivi aziendali e identificare la giusta combinazione di strumenti di copertura per aiutarti a raggiungere i tuoi obiettivi. Ciò include strumenti che possono offrire protezione da cambiamenti di mercato negativi, consentendo potenzialmente di partecipare a movimenti valutari favorevoli.
Fai lavorare il capitale per la tua supply chain
Incorporare le strategie di gestione della liquidità e del rischio nei tuoi sforzi per contribuire a guidare l’efficacia della produzione può offrire opportunità significative per espandere la tua linea di fondo. Il fatto che il cliente paghi in tempo non è l’unico fattore da considerare all ‘interno del ciclo di adempimento standard di 90 giorni.
Anche se è possibile garantire che le merci vengano consegnate in tempo e si riceva tempestivamente il pagamento, le valute fluttuanti possono comunque intaccare le entrate del progetto, inclusi i profitti. Considerando il cambio e il suo ruolo nella tempistica dei debiti e dei crediti, gestire in modo appropriato l’inventario e i crediti per tenere conto delle fluttuazioni valutarie può aiutarti a posizionare la tua attività per la crescita.
La gestione del rischio valutario dovrebbe essere considerata parte integrante di qualsiasi strategia di supply chain internazionale, in quanto aiuta a posizionare la tua organizzazione per il successo end-to-end nel mercato globale.
Scopri come gestire il flusso di cassa, il rischio e ottenere un vantaggio negli affari.
Disclaimer:
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