Poiché la tecnologia rende più facile stringere relazioni e procurarsi beni e servizi in luoghi remoti, le aziende di tutte le dimensioni operano oltre confine. C’è un intero mondo di partner, prodotti e nuovi mercati là fuori che potrebbero portare la tua attività al livello successivo. Ma se sei un operatore d’oltremare stabilito o appena iniziando un ‘avventura nei mercati esteri, opportunità internazionale viene fornito con la propria serie di sfide, in particolare la volatilità del mercato valutario e il rischio di cambio (FX).
Il flusso di cassa è uno dei principali motivi per cui le piccole imprese falliscono e questo rischio aumenta in un ambiente in cui la fluttuazione valutaria fa parte del mix.
Steven Dooley, Head of Market Insights di Conversa, spiega: “La volatilità valutaria può avere un impatto sia positivo che negativo su un ‘azienda.
“Se un importatore acquista una valuta debole, questo può aumentare il potere d’acquisto di un ‘azienda, permettendole di acquistare beni e servizi a un prezzo più basso. Tuttavia, se la valuta domestica dell ‘azienda si indebolisce nei confronti del paese in cui si procura o produce beni, il costo di tali materiali aumenta e deve essere assorbito dall’ azienda o trasferito ai clienti.
La fluttuazione dei tassi di cambio può anche portare a cambiamenti imprevisti nelle entrate e nelle spese, rendendo difficile la gestione del flusso di cassa.
Ad esempio, se un ‘impresa ha vendite denominate in una valuta estera e la sua valuta nazionale si rafforza, l’azienda farà meno su ogni vendita nonostante la quantità di beni e servizi venduti rimanga la stessa.
Al contrario, se la valuta domestica della società si apprezza rispetto a una valuta in cui è necessario effettuare i pagamenti, l’azienda può sperimentare un aumento del flusso di cassa in quanto il valore dei suoi debiti diminuisce.
Tutto ciò rende difficile prevedere e pianificare con precisione il budget, il che interferisce con la capacità di un ‘azienda di pianificare investimenti, espansione e crescita futuri. Tuttavia, anche se nessuno può prevedere i movimenti dei mercati valutari, gli effetti della volatilità possono essere mitigati in modo proattivo.
Ecco cinque passaggi per gestire l’esposizione della tua azienda al rischio di cambio.
1. Comprendi la tua esposizione
Nessuna azienda può gestire il rischio di cambio senza capire dove esistono le sue esposizioni e cosa fa attualmente per proteggersi dalla volatilità (se non altro).
Inizia valutando i tuoi obiettivi di business e in che modo le esposizioni valutarie li influenzano. Parla con una serie di persone nella tua azienda per ottenere prospettive diverse su ciò che funziona e non funziona.
In questa fase, può essere utile utilizzare uno strumento di monitoraggio e analisi che valuti le fatture imminenti rispetto ai tassi di cambio in tempo reale per evidenziare dove sono esposti i margini. Tale strumento mostrerà anche il costo di queste fatture nella tua valuta locale.
2. Sviluppare una strategia di risk management
Con una comprensione dei vostri obiettivi di business e un controllo sul costo in valuta locale delle vostre fatture estere, si ha il potere di iniziare a prendere decisioni informate.
Definire alcuni obiettivi specifici per gestire il rischio FX. Ciò potrebbe includere la definizione di un tasso di cambio target per aiutare a raggiungere i margini desiderati o determinare quale percentuale di un pagamento business-to-business (B2B) per proteggersi dalle fluttuazioni valutarie.
Prendere in considerazione la creazione di una politica formale di gestione del rischio per definire i processi e garantire che i membri chiave del team siano responsabili. Ciò potrebbe sembrare dispendioso in termini di tempo, ma è possibile creare facilmente un documento forte e breve, in particolare con l’assistenza di uno specialista in valuta estera.
3. Scegli gli strumenti di copertura valutaria giusti per la tua attività
Gli strumenti di copertura aiutano un ‘azienda a bloccare un tasso di cambio fisso per una transazione futura e mitigare l’impatto delle fluttuazioni valutarie sui suoi obiettivi. L’equivoco comune è che la copertura valutaria sia una strategia per le grandi imprese; tuttavia, la diversità degli strumenti disponibili significa che qualsiasi azienda che si occupa di valute estere può gestire le proprie esposizioni. È importante ricordare che una taglia non è adatta a tutti e ciò che funziona per un ‘azienda potrebbe non essere la scelta migliore per un’ altra.
Lavorare con uno specialista FX, come quelli di Conversa, ti aiuterà a identificare gli strumenti migliori per le esigenze individuali della tua azienda. La maggior parte delle aziende utilizza una combinazione di strumenti, che potrebbe includere contratti a termine, opzioni FX e altri.
Contratti forward
Un contratto forward è un accordo finanziario tra due parti che consente loro di bloccare un tasso di cambio per una data specifica in futuro. Ciò fornisce a un ‘azienda la certezza del tasso di cambio che riceverà o pagherà su una transazione specifica. Ciò consente all ‘azienda di gestire il proprio flusso di cassa in modo più efficiente. I contratti a termine sono lo strumento di gestione del rischio FX più comune utilizzato dalle aziende.
Opzioni FX
Un ‘opzione FX è un contratto che offre la possibilità di bloccare un tasso di cambio per proteggersi da spostamenti valutari sfavorevoli, ma anche di mantenere la flessibilità per beneficiare di un picco positivo nel mercato. Le opzioni FX a volte richiedono il pagamento di un premio iniziale.
Hedge naturale
Una copertura naturale comporta la corrispondenza dei pagamenti in entrata con i flussi di cassa in uscita nella stessa valuta per contribuire a ridurre l’importo dell ‘esposizione netta. La copertura interna non è sempre pratica, perché i problemi di tempistica possono sostituire il rischio FX con forme alternative di incertezza.
Scopri di più su come funziona il rischio di cambio nella nostra guida approfondita.
4. Valutare, analizzare e adattare
La fluttuazione valutaria opera indipendentemente dai fondamentali di business come previsioni e budget. Per mantenere i piani in pista, è fondamentale monitorare la strategia FX e adattarsi alle nuove circostanze e condizioni di mercato.
Monitorare regolarmente i tassi di cambio e le tendenze del mercato per identificare i potenziali rischi. Ciò aiuterà la tua azienda a prendere decisioni informate sulle operazioni e le strategie per mitigare l’impatto della volatilità delle valute. Identificare le carenze e costruire sui successi è di vitale importanza. Potresti voler formalizzare questo processo di perfezionamento allineando le revisioni ai periodi di rendicontazione finanziaria.
5. Costruire un rapporto con gli specialisti FX
Rimani concentrato sul tuo core business stabilendo relazioni con specialisti FX in grado di supportare la tua strategia di rischio valutario. I mercati si evolvono rapidamente, mentre la maggior parte delle aziende non ha le risorse per stare al passo con gli sviluppi. Lavorare con uno specialista del settore ti aiuterà a garantire che la tua azienda riceva analisi aggiornate dei movimenti valutari e supporto per la costruzione di una strategia di rischio adatta alla tua attività.
Contattate oggi stesso i nostri esperti di gestione del rischio FX e iniziate a prendere il controllo delle vostre esposizioni valutarie.
* I prodotti di copertura di Conversa sono strumenti finanziari derivati che possono esporvi al rischio qualora l’esposizione sottostante che state coprendo cessi di esistere. Possono essere adatti se si dispone di un elevato livello di comprensione e accettazione dei rischi associati agli strumenti finanziari derivati che coinvolgono i mercati dei cambi e dei mercati correlati. Se non siete sicuri della vostra comprensione degli strumenti finanziari derivati, o dei mercati dei cambi e correlati, vi consigliamo vivamente di chiedere una consulenza indipendente prima di prendere la decisione di utilizzare questi strumenti.
