Grâce aux technologies qui facilitent la création de relations et l’approvisionnement en biens et services dans des régions éloignées, les entreprises de toutes tailles opèrent désormais au-delà des frontières. Il existe tout un univers de partenaires, de produits et de nouveaux marchés qui pourraient propulser votre entreprise au niveau supérieur. Mais que vous soyez un opérateur international établi ou que vous débutiez tout juste une aventure sur les marchés étrangers, les opportunités internationales s’accompagnent de leurs propres défis, notamment la volatilité des marchés des changes et le risque de change.*
Les problèmes de trésorerie constituent l’une des principales causes de faillite des petites entreprises, et ce risque s’accroît dans un contexte de fluctuations monétaires.
Steven Dooley, responsable des études de marché chez Convera, explique : « La volatilité des devises peut avoir des impacts à la fois positifs et négatifs sur une entreprise.
« Si un importateur achète une devise qui s’affaiblit, cela peut accroître le pouvoir d’achat de l’entreprise, lui permettant d’acquérir des biens et des services à moindre coût. » Toutefois, si la monnaie nationale de l’entreprise s’affaiblit par rapport à celle du pays où elle s’approvisionne ou fabrique des biens, le coût de ces matières premières augmente et doit être absorbé par l’entreprise ou répercuté sur les clients.
Les fluctuations des taux de change peuvent également entraîner des variations imprévues des recettes et des dépenses, ce qui complique la gestion des flux de trésorerie.
Par exemple, si une entreprise réalise des ventes libellées en devise étrangère et que sa monnaie nationale se renforce, l’entreprise gagnera moins sur chaque vente, même si la quantité de biens et de services vendus reste la même.
À l’inverse, si la devise nationale de l’entreprise s’apprécie par rapport à une devise dans laquelle elle doit effectuer des paiements, l’entreprise peut connaître une augmentation de son flux de trésorerie à mesure que la valeur de ses dettes diminue.
Tout cela rend difficile l’établissement de prévisions et de budgets précis, ce qui nuit à la capacité d’une entreprise à planifier ses investissements futurs, son expansion et sa croissance. Cependant, même si personne ne peut prédire les fluctuations des marchés des changes, les effets de la volatilité peuvent être atténués de manière proactive.
Voici cinq étapes pour gérer l’exposition de votre entreprise au risque de change.
1. Comprenez vos expositions
Aucune entreprise ne peut gérer le risque de change sans comprendre où se trouvent ses expositions et ce qu’elle fait actuellement pour se protéger de la volatilité (le cas échéant).
Commencez par évaluer vos objectifs commerciaux et la manière dont les risques de change les affectent. Discutez avec plusieurs personnes de votre entreprise pour obtenir différents points de vue sur ce qui fonctionne et ce qui ne fonctionne pas.
À ce stade, il peut être judicieux d’utiliser un outil de suivi et d’analyse qui évalue vos factures à venir par rapport aux taux de change en temps réel afin de mettre en évidence les zones où les marges sont exposées. Cet outil affichera également le coût de ces factures dans votre devise locale.
2. Élaborer une stratégie de gestion des risques
En comprenant vos objectifs commerciaux et en maîtrisant le coût en devise locale de vos factures étrangères, vous avez la capacité de commencer à prendre des décisions éclairées.
Définir des objectifs spécifiques à la gestion du risque de change . Cela pourrait inclure la définition d’un taux de change cible pour vous aider à atteindre les marges souhaitées ou la détermination du pourcentage d’un paiement interentreprises (B2B) à protéger contre les fluctuations monétaires.
Envisagez d’établir une politique formelle de gestion des risques pour définir les processus et garantir que les membres clés de l’équipe soient responsables. Cela peut sembler long, mais un document court et solide peut être créé facilement, notamment avec l’aide d’un spécialiste des changes .
3. Choisissez les outils de couverture de change les mieux adaptés à votre entreprise.
Les outils de couverture aident une entreprise à bloquer un taux de change fixe pour une transaction future et à atténuer l’impact des fluctuations monétaires sur ses objectifs. On croit souvent, à tort, que la couverture de change est une stratégie réservée aux grandes entreprises ; or, la diversité des outils disponibles permet à toute entreprise traitant des devises étrangères de gérer ses risques. Il est important de se rappeler qu’il n’existe pas de solution universelle et que ce qui fonctionne pour une entreprise peut ne pas être le meilleur choix pour une autre.
Travailler avec un spécialiste FX, comme ceux de Convera, vous aidera à identifier les meilleurs outils pour les besoins spécifiques de votre entreprise. La plupart des entreprises utilisent une combinaison d’outils, qui peuvent inclure des contrats à terme, des options de change et autres.
Contrats à terme
Un contrat à terme est un accord financier entre deux parties qui leur permet de fixer un taux de change pour une date future spécifique. Cela permet à une entreprise d’avoir la certitude du taux de change qu’elle recevra ou paiera lors d’une transaction spécifique. Cela permet ainsi à l’entreprise de gérer plus précisément ses flux de trésorerie. Les contrats à terme sont l’outil de gestion du risque de change le plus couramment utilisé par les entreprises.
Options de change
Un Option FX Il s’agit d’un contrat qui offre la possibilité de bloquer un taux de change afin de se protéger contre les fluctuations monétaires défavorables, tout en conservant la flexibilité nécessaire pour profiter d’une hausse du marché. Options de change parfois, le paiement d’une prime anticipée est requis.
Haie naturelle
Une couverture naturelle consiste à faire correspondre les paiements entrants aux flux de trésorerie sortants dans la même devise afin de réduire le niveau d’exposition nette. La couverture interne n’est pas toujours envisageable, car les problèmes de calendrier peuvent remplacer le risque de change par d’autres formes d’incertitude.
Apprenez-en davantage sur le fonctionnement du risque de change grâce à notre guide détaillé.
4. Évaluer, analyser et adapter
Les fluctuations monétaires opèrent indépendamment des fondamentaux de l’entreprise tels que les prévisions et les budgets. Pour que vos plans restent sur la bonne voie, il est essentiel de surveiller votre Stratégie de change et s’adapter aux nouvelles circonstances et aux conditions du marché.
Surveillez régulièrement les taux de change et tendances du marché identifier les risques potentiels. Cela permettra à votre entreprise de prendre des décisions éclairées concernant ses opérations et ses stratégies afin d’atténuer l’impact de la volatilité des devises. Il est essentiel d’identifier les lacunes et de capitaliser sur les réussites. Vous pourriez formaliser ce processus d’amélioration en alignant les examens sur les périodes de reporting financier.
5. Établissez une relation avec des spécialistes du change.
Concentrez-vous sur votre cœur de métier en établissant des relations avec des spécialistes du change capables de vous accompagner dans votre stratégie de gestion du risque de change. Les marchés évoluent rapidement, tandis que la plupart des entreprises n’ont pas les ressources nécessaires pour se tenir au courant des évolutions. Collaborer avec un spécialiste du domaine vous permettra de garantir que votre entreprise bénéficie d’analyses actualisées des fluctuations monétaires et d’un soutien pour l’élaboration d’une stratégie de gestion des risques adaptée à vos besoins.
Contactez nos experts en gestion du risque de change dès aujourd’hui et commencez à maîtriser votre exposition aux devises.
* Les produits de couverture de Convera sont des instruments financiers dérivés qui peuvent vous exposer à un risque si l’exposition sous-jacente que vous couvrez cesse d’exister. Ils peuvent convenir si vous possédez une compréhension approfondie et acceptez les risques associés aux instruments financiers dérivés impliquant le change et les marchés connexes. Si vous n’êtes pas certain de bien comprendre les instruments financiers dérivés, ou les marchés des changes et les marchés connexes, nous vous suggérons fortement de solliciter un avis indépendant avant de prendre la décision d’utiliser ces instruments.
