A medida que la tecnología facilita el establecimiento de relaciones y la adquisición de bienes y servicios en lugares remotos, las empresas de todos los tamaños operan cada vez más en mercados extranjeros. Hay todo un mundo de socios, productos y nuevos mercados ahí fuera que podrían llevar tu negocio al siguiente nivel. Pero tanto si es usted un operador consolidado en el extranjero como si acaba de iniciar su andadura en los mercados internacionales, las oportunidades internacionales conllevan sus propios retos, especialmente la volatilidad del mercado de divisas.
El flujo de caja es una de las principales causas de quiebra de las pequeñas empresas, y este riesgo se acentúa en un entorno en el que las fluctuaciones monetarias forman parte del panorama general.
Steven Dooley, estratega de divisas y macroeconomía de Convera para la región de Asia-Pacífico, explica: «La volatilidad de los tipos de cambio puede tener repercusiones tanto positivas como negativas en una empresa».
«Si un importador compra una moneda que se está depreciando, esto puede aumentar el poder adquisitivo de la empresa, lo que le permite adquirir bienes y servicios a un precio más bajo. Sin embargo, si la moneda nacional de la empresa se deprecia frente a la del país en el que se abastece o fabrica sus productos, el coste de esos materiales aumenta y la empresa debe absorberlo o repercutirlo a los clientes.
Las fluctuaciones en los tipos de cambio también pueden provocar cambios inesperados en los ingresos y los gastos, lo que dificulta la gestión del flujo de caja.
Por ejemplo, si una empresa realiza ventas en una moneda extranjera y su moneda nacional se aprecia, obtendrá menos ingresos por cada venta, aunque la cantidad de bienes y servicios vendidos siga siendo la misma.
Por el contrario, si la moneda nacional de la empresa se aprecia frente a una moneda en la que debe realizar pagos, la empresa puede experimentar un aumento en su flujo de caja, ya que el valor de sus cuentas por pagar disminuye.
Todo esto dificulta la elaboración de previsiones y presupuestos precisos, lo que limita la capacidad de las empresas para planificar inversiones, expansiones y crecimiento futuros. Sin embargo, aunque nadie puede predecir la evolución de los mercados de divisas, es posible mitigar de forma proactiva los efectos de la volatilidad. A continuación te presentamos cinco pasos para gestionar la exposición de tu empresa al riesgo cambiario.
Conoce tus riesgos
Ninguna empresa puede gestionar el riesgo cambiario sin saber dónde se encuentran sus exposiciones y qué medidas toma actualmente para protegerse de la volatilidad (si es que toma alguna).
Empieza por evaluar tus objetivos empresariales y cómo les afecta la exposición al riesgo cambiario. Habla con diferentes personas de tu empresa para conocer distintos puntos de vista sobre lo que funciona y lo que no.
En esta fase, puede resultar útil utilizar una herramienta de seguimiento y análisis que compare tus próximas facturas con los tipos de cambio en tiempo real, para identificar dónde se pueden perder beneficios. Esta herramienta también mostrará el importe de estas facturas en tu moneda local.
Elaborar una estrategia de gestión de riesgos
Si conoce sus objetivos empresariales y tiene un control sobre el coste en moneda local de sus facturas extranjeras, podrá empezar a tomar decisiones con conocimiento de causa.
Establezca algunos objetivos específicos para la gestión del riesgo cambiario. Esto podría incluir la definición de un tipo de cambio objetivo para ayudarle a alcanzar los márgenes deseados o determinar qué porcentaje de un pago desea proteger frente a las fluctuaciones monetarias.
Considere la posibilidad de establecer una política formal de gestión de riesgos para definir los procesos y garantizar que los miembros clave del equipo asuman sus responsabilidades. Puede parecer que lleva mucho tiempo, pero se puede redactar fácilmente un documento conciso y sólido, sobre todo con la ayuda de un especialista en divisas.
Elige las herramientas de cobertura de divisas adecuadas para tu empresa
Las herramientas de cobertura ayudan a las empresas a fijar un tipo de cambio para una transacción futura y a mitigar el impacto de las fluctuaciones monetarias en sus objetivos*. Un error muy extendido es pensar que la cobertura cambiaria es una estrategia reservada a las grandes empresas; sin embargo, la variedad de herramientas disponibles permite que cualquier empresa que opere con divisas pueda gestionar su exposición al riesgo cambiario. Es importante recordar que no hay una solución única para todos, y lo que funciona para una empresa puede que no sea la mejor opción para otra.
Trabajar con un especialista en divisas le ayudará a identificar las herramientas más adecuadas para las necesidades específicas de su empresa. La mayoría de las empresas utilizan una combinación de herramientas, entre las que pueden figurar:
Contratos a plazo
Un acuerdo financiero entre dos partes que les permite fijar un tipo de cambio para una fecha concreta en el futuro. Esto ofrece a las empresas la seguridad de saber qué tipo de cambio recibirán o pagarán en una operación concreta. Esto, a su vez, permite a la empresa gestionar su flujo de caja con mayor precisión. Los contratos a plazo son la herramienta de cobertura más habitual entre las empresas.
Opciones sobre divisas
Un contrato que permite fijar un tipo de cambio para protegerse frente a fluctuaciones desfavorables de las divisas, pero que también mantiene la flexibilidad necesaria para aprovechar cualquier repunte positivo del mercado. Las opciones sobre divisas a veces requieren el pago de una prima inicial.
Cobertura natural: consiste en compensar los cobros con los pagos en la misma divisa para ayudar a reducir el nivel de exposición neta. Sin embargo, la cobertura interna no siempre resulta práctica, ya que los problemas de sincronización pueden sustituir el riesgo cambiario por otras formas de incertidumbre.
Evaluar, analizar y adaptar
Las fluctuaciones monetarias se producen independientemente de los fundamentos empresariales, como las previsiones y los presupuestos. Para que los planes sigan su curso, es fundamental supervisar tu estrategia de divisas y adaptarte a las nuevas circunstancias y condiciones del mercado.
Supervise periódicamente los tipos de cambio y las tendencias del mercado para identificar posibles riesgos. Esto ayudará a su empresa a tomar decisiones fundamentadas sobre operaciones y estrategias para mitigar el impacto de la volatilidad de los tipos de cambio. Es fundamental identificar las deficiencias y aprovechar los logros. Quizá le interese formalizar este proceso de perfeccionamiento ajustando las revisiones a los periodos de presentación de informes financieros.
Establece una relación con especialistas en divisas
Céntrate en tu actividad principal estableciendo relaciones con especialistas que puedan respaldar tu estrategia de gestión del riesgo cambiario. Los mercados evolucionan rápidamente y la mayoría de las empresas carecen de los recursos necesarios para mantenerse al día de los cambios. Trabajar con un especialista en la materia te ayudará a garantizar que tu empresa disponga de análisis actualizados sobre la evolución de los tipos de cambio, así como de apoyo para desarrollar una estrategia de gestión de riesgos adecuada para tu negocio.
* A la hora de elegir la herramienta adecuada para su empresa, es importante tener en cuenta que los instrumentos financieros derivados pueden exponer a la empresa a riesgos si ya no se necesita la cobertura. Este tipo de instrumentos financieros puede resultar adecuado si la empresa cuenta con un alto nivel de conocimiento y acepta los riesgos asociados a los instrumentos financieros derivados relacionados con el mercado de divisas y otros mercados afines. Si su empresa no se siente segura a la hora de comprender los instrumentos financieros derivados, el mercado de divisas y los mercados relacionados, le recomendamos encarecidamente que solicite asesoramiento independiente antes de tomar la decisión de utilizar estos instrumentos.
¿Estás listo para saber más sobre las últimas novedades en pagos transfronterizos? Suscríbase para recibir las últimas noticias sobre divisas y el mercado de divisas para recibir análisis de mercado de nuestro equipo de expertos.
Además, profundiza en las tendencias que están marcando el panorama de los pagos transfronterizos con nuestro podcast, Converge.
