Topic: FX research

Los mercados se mantienen en una actitud de mayor apetito por el riesgo a pesar de las tensiones en Oriente Medio y la volatilidad de los precios de la energía. La menor inflación en Estados Unidos ha aliviado la presión de la Reserva Federal, lo que favorece las operaciones de carry trade, mientras que el dólar se mantiene dentro de un rango limitado y los inversores se centran en los próximos datos del Reino Unido.

Los mercados adoptaron una postura más favorable al riesgo, ya que las esperanzas de un avance en las negociaciones sobre el tránsito marítimo por el estrecho de Ormuz aliviaron los temores sobre el suministro de petróleo. La debilidad de los datos de empleo de EE. UU. moderó las expectativas de nuevas subidas de tipos por parte de la Reserva Federal, mientras que las señales de un crecimiento resiliente, los mercados bursátiles en máximos históricos y la incertidumbre en torno al dólar mantuvieron en vilo a los mercados de divisas.Crude reality. Oil prices have fallen up to 12% this week but remain elevated enough to keep concerns over second-round inflation effects alive. PMI-powered. Improving global growth signals are giving policymakers cover to maintain a hawkish stance, hence markets are still pricing in rate hikes. Shock drop. US payrolls undershot estimates with a loss of 23,000 jobs in July, with June and May gains revised lower. This eased Fed tightening bets. Risk-on rally. Strong earnings and reduced tightening expectations support equities, with the S&P 500 hitting fresh records while the VIX sits near 2026 lows.. Chip check. Renewed weakness in semiconductor stocks prompted investors to reassess AI-related valuations, though, following a sharp rebound last week. Rhine pressure. Record-low water levels on Germany’s river Rhine are disrupting one of Europe’s busiest trade arteries, highlighting growing climate-related supply-chain risks. Dollar dilemma. FX markets appear largely positioned for positive US-Iran headlines, limiting downside potential for the dollar. But a weak US jobs report followed by a softer inflation print next week could accelerate its depreciation.

Los mercados no escatimaron en emociones esta semana: las tímidas esperanzas de un acuerdo en Gaza, un repunte impulsado por el sector tecnológico, fuertes fluctuaciones del yen, señales contradictorias de los bancos centrales y un euro más fuerte mantuvieron a los inversores navegando por los volátiles mercados mundiales de divisas y acciones.

El petróleo supera el $100, los renovados riesgos arancelarios y los cambios en las expectativas sobre las tasas de interés han impulsado la demanda del dólar estadounidense, dejando a los mercados centrados en los bancos centrales, la inflación y las perspectivas de crecimiento global.

La moderación de la inflación en Estados Unidos ha aliviado las preocupaciones inmediatas del mercado, pero el aumento de los precios del petróleo y la escalada de las tensiones entre Estados Unidos e Irán mantienen a los inversores cautelosos. Con un crecimiento sólido y una volatilidad baja, los mercados siguen estancados en un entorno de alzas prolongadas y baja convicción.

El aumento de las tensiones en Oriente Medio impulsó al alza los precios del petróleo y los rendimientos de los bonos, reactivando las expectativas de subidas de tipos a ambos lados del Atlántico. A pesar de las crecientes preocupaciones geopolíticas y sobre la inflación, los mercados de divisas se mantuvieron relativamente tranquilos, favoreciendo a las monedas de mayor rendimiento.