Międzynarodowa działalność biznesowa stwarza dla organizacji zarówno szanse, jak i wyzwania. Import i eksport pozwalają przedsiębiorstwom zwiększyć przychody, co wiąże się jednak z szeregiem wyzwań, takich jak łańcuchy dostaw, koszty i zasoby. Większość przedsiębiorstw skupi się na efektywności produkcji, aby zapewnić rentowną realizację swoich zobowiązań. Będą zajmować się takimi zadaniami, jak planowanie produkcji, ustalanie cen produktów, zarządzanie nadgodzinami oraz dbanie o terminowe regulowanie płatności przez klientów. Wiele firm nie docenia wpływu wahań kursów walutowych na rentowność i przepływy pieniężne lub po prostu traktuje je jako nieodłączny element prowadzenia działalności.
W trakcie typowego 90-dniowego cyklu realizacji zamówień na rynki walutowe może wpływać wiele czynników gospodarczych, społecznych i politycznych. Może się okazać, że mimo terminowej realizacji zamówień i szybkich płatności od klientów Twoje zyski topnieją w wyniku zmian na rynku. Analiza elementów płatniczych w międzynarodowym łańcuchu dostaw może pomóc w znalezieniu sposobów na zabezpieczenie zysków i wykorzystanie okazji cenowych. Przyjrzyjmy się, w jaki sposób zrównoważenie wpływów i wydatków gotówkowych może pomóc w opracowaniu strategii obniżenia kosztów zapasów i uwolnienia przepływów pieniężnych.
Czy w cyklu koniunkturalnym Twojej firmy występują czynniki związane z kursami walutowymi?
Zarządzanie rynkami walutowymi
W oparciu o potencjalne wydarzenia rynkowe poniższy wykres przedstawia wahania kursu dolara amerykańskiego względem euro w typowym 90-dniowym cyklu realizacji. Najważniejsze pytanie, jakie należy sobie zadać, brzmi: czy w cyklu koniunkturalnym Twojej firmy występują czynniki związane z rynkiem walutowym?
Zrozumienie, w jaki sposób te czynniki wpływają na Twoją działalność, może znacznie pomóc Ci w planowaniu na przyszłość i poprawie płynności finansowej.
3 czynniki, które pomogą Ci poprawić płynność finansową
Wyobraź sobie, że znasz wszystkie swoje przyszłe zobowiązania i masz pewność, że należności zostaną uregulowane na czas. Jaką swobodę działania zapewniłaby ta wiedza Twojej firmie?
Istnieje wiele czynników, które mogą pomóc w maksymalnym zwiększeniu efektywności wykorzystania kapitału obrotowego, jednak trzy kluczowe obszary to:
- Zrozumienie harmonogramu płatności i terminów płatności należności, aby w pełni wykorzystać wszystkie dostępne rabaty i możliwości.
- Ograniczenie ilości środków pieniężnych zamrożonych w nieaktywnych zapasach.
- Optymalizacja zobowiązań i należności, aby pomóc Ci w zarządzaniu rentownością.
Terminy płatności zobowiązań i należności
Wiele firm wydłuża okres spłaty zobowiązań (DPO), aby zmaksymalizować poziom wolnych środków pieniężnych. Strategia ta często pokazuje również, że w niektórych sytuacjach wcześniejsza spłata jest korzystniejsza. Na przykład możesz otrzymać zniżkę za przedterminową płatność lub skorzystać z korzystnego kursu walutowego.
Prognozowanie przepływów pieniężnych to wciąż bardziej sztuka niż nauka. Rozsądna decyzja biznesowa, by „zapłacić już dziś”, może przestać mieć sens, jeśli oczekiwana należność nie pojawi się w przewidywanym terminie, a Ty będziesz zmuszony pokryć koszty ogólne.
Jednym z kluczowych elementów skutecznej strategii zarządzania zobowiązaniami jest przejrzystość wszystkich zaległych przepływów pieniężnych, co pozwala reagować na pojawiające się możliwości. Aktualny przegląd środków pieniężnych w kasie oraz wszystkich należności i zobowiązań, których termin zapadalności już minął, pomaga zorientować się w potencjalnych kosztach oraz w tym, jakie możliwości można wykorzystać.
Zmiana kursów walutowych to okazja, z której warto skorzystać, ponieważ pozwala na zakup towaru po obniżonej cenie. W przypadku wystąpienia takiej sytuacji warto rozważyć następujące kwestie:
- Czy mam wystarczającą ilość gotówki, aby skorzystać z tej obniżonej ceny?
- Jeśli wykorzystam należności oczekujące na pokrycie kosztów dodatkowych zapasów, czy w razie potrzeby będę dysponować wystarczającymi środkami?
- Jaki procent tych należności oczekujących na spłatę jest zazwyczaj regulowany przed terminem w celu uzyskania rabatu, w terminie lub z opóźnieniem?
- Gdybym musiał zaciągnąć pożyczkę, aby pokryć koszty tańszego towaru, w którym momencie koszty finansowania zniwelowałyby korzyści wynikające z kursu walutowego?
- Czy mogę zablokować obecny kurs wymiany, aby wykorzystać go przy przyszłych zakupach towarów?
- Czy mogę przeprowadzić symulacje scenariuszy, które pomogą mi podjąć świadomą decyzję co do wyboru strategii?
Zmniejszyć ilość środków pieniężnych zamrożonych w zapasach
Optymalizację zapasów postrzega się zazwyczaj jako proces dostosowywania poziomu zapasów do potrzeb oraz zwiększania elastyczności łańcucha dostaw. Obejmuje to zrównoważenie stanu magazynowego z krótkoterminowym popytem, aby jak najmniej środków pieniężnych było zamrożonych w niewykorzystanych zapasach.
Zamiast opisywać optymalizację wielkości zapasów wyłącznie w kategoriach jednostek magazynowych, należy koniecznie uwzględnić koszt nabycia zapasów oraz związane z tym warunki płatności. Jeśli uda Ci się nabyć taką samą ilość zapasów za mniejszą kwotę i zatrzymać środki na dłużej, możesz zmniejszyć ilość środków zamrożonych w zapasach i poprawić swoją sytuację w zakresie wolnych środków pieniężnych.
Niezależnie od tego, czy korzystamy z usług dostawców krajowych, czy zagranicznych, kluczowe czynniki pozostają takie same: jakość produktu, jego cena oraz czas dostawy.
W przypadku współpracy z międzynarodowymi dostawcami na zmienną kosztową mogą wpływać wahania kursów walutowych, a zmienna dotycząca czasu dostawy może mieć wpływ na przepływy pieniężne w danym momencie.
Aby to zilustrować, załóżmy, że sporządzasz prognozę sprzedaży i za 90 dni będziesz potrzebować 100 000 sztuk towaru. Masz do wyboru dwóch dostawców, którzy oferują różne ceny jednostkowe i warunki płatności:
W tym przykładzie niemiecki dostawca stanowi tańszą opcję, a warunki płatności pozwoliłyby Państwu na dłuższe utrzymanie środków pieniężnych.
Aby zabezpieczyć oszczędności wynikające ze współpracy z niemieckim dostawcą, warto rozważyć zabezpieczenie kwoty faktury, dzięki czemu przed dokonaniem płatności będziesz znać rzeczywisty koszt swoich zapasów.
Możliwe, że zmiany na rynku będą dla Ciebie korzystne i jeszcze bardziej obniżą koszt Twoich zapasów. Z drugiej strony spadki na rynku mogą negatywnie wpłynąć na Twoją rentowność.
Przy ustalaniu wielkości zaangażowania należy wziąć pod uwagę swój poziom tolerancji ryzyka. Istnieje wiele strategii, które można zastosować – od prostego zlecenia kupna po kompleksową strategię.
Obniżanie kosztów magazynowania dzięki współpracy z zagranicznymi dostawcami
Zarządzanie zobowiązaniami i należnościami
Firmy sprzedające swoje produkty na rynkach międzynarodowych mogą również zoptymalizować swój kapitał obrotowy. Po podpisaniu umów z klientami będziesz wiedzieć, jakich przychodów możesz się spodziewać z realizacji zlecenia. Jeśli przed dokonaniem sprzedaży nie pokryłeś kosztów materiałów potrzebnych do wytworzenia gotowego produktu, Twoje zyski mogą być narażone na ryzyko walutowe.
Opóźnienia między terminem zapłaty na rzecz dostawcy a otrzymaniem środków za sprzedany produkt są potęgowane przez wahania kursów walut i mogą powodować spadek marży.
W ramach strategii cenowej warto rozważyć wdrożenie odpowiedniej polityki zabezpieczającej, która pomoże chronić zyski przed niekorzystnymi zmianami na rynku
Opracowanie polityki zabezpieczeń
Aby efektywnie zarządzać zobowiązaniami i należnościami, warto wziąć pod uwagę następujące kwestie:
Czy powinienem sprzedać swoją walutę na rynku kasowym?
Przeliczanie walut i realizowanie transakcji w momencie wymagalności faktur może stanowić okazję do skorzystania z korzystnych zmian na rynku. Może to również narazić Twoją organizację na niekorzystne wahania kursów walut, które mogą negatywnie wpłynąć na rentowność, a także utrudnić ustalenie rzeczywistego kosztu faktury do momentu jej uregulowania.
Czy powinienem już teraz ustalić przewidywane przychody?
Mimo że spłata Twoich zagranicznych należności nastąpi dopiero w przyszłości, już dziś możesz ustalić kurs walutowy, co pozwoli Ci uzyskać pełną pewność co do wysokości przychodów. Ponadto znajomość rzeczywistych kosztów z wyprzedzeniem pozwala ocenić, czy warto skorzystać z zachęt za przedterminową płatność lub dokonać zakupu dodatkowych zapasów, jeśli zmiany kursów walutowych sprawiają, że jest to opłacalne. Warto pamiętać, że ustalenie kursu już dzisiaj może uniemożliwić Ci skorzystanie z korzystnych zmian na rynku w przyszłości.
Czy powinienem rozważyć częściowe zabezpieczenie?
Często stosowanym rozwiązaniem jest zabezpieczenie części należności, a pozostałą część zrealizować po otrzymaniu środków. Może to zapewnić pewną ochronę, ale nadal daje możliwość czerpania korzyści z korzystnych zmian na rynku. Należy pamiętać, że może zaistnieć konieczność wymiany części funduszy bazowych.
Zarządzaj swoimi przychodami
Ostateczna cena sprzedaży odzwierciedla koszt sprzedanych towarów, natomiast marża zysku zależy od kosztów zmiennych. Aby ułatwić sobie zarządzanie przychodami, warto w ramach swojej strategii rozważyć następujące istotne kwestie:
- Czy zapłaciłeś już za surowce?
- Czy zabezpieczyliście Państwo swoje niezapłacone koszty w walucie obcej?
A może Twoje zobowiązania są narażone na wahania rynkowe? - Jeśli zabezpieczyłeś tę należność, czy dysponujesz wystarczającą elastycznością?
czy klient zdecyduje się zapłacić przed terminem, czy po terminie?
Zyskaj pewność, że niezależnie od tego, w jakim kierunku podąży rynek, będziesz w stanie podjąć strategiczne działania w celu zabezpieczenia zysków.
Narzędzia zabezpieczające i ich działanie
Często zdarza się, że firmy traktują wahania kursów walut jako nieodłączny element prowadzenia działalności międzynarodowej. Ale nie musi tak być. Zarządzanie ryzykiem walutowym może pomóc zminimalizować wpływ zmienności rynkowej na przepływy pieniężne. Rzeczywistość odpowiedzialnego zarządzania ryzykiem polega na tym, że dążenie do pewności co do dzisiejszych kosztów może czasami ograniczać możliwość skorzystania z korzystnej sytuacji rynkowej w przyszłości.
Oznacza to pewność, że niezależnie od sytuacji na rynku Twoje prognozowane zyski są zabezpieczone przed wahaniami kursów walutowych, nie ryzykujesz swoich wyników finansowych, a przepływy pieniężne są bardziej przewidywalne. Współpraca ze specjalistą ds. rynku walutowego pozwala na ocenę celów biznesowych oraz określenie odpowiedniego zestawu narzędzi zabezpieczających, które pomogą w ich realizacji. Obejmuje to narzędzia, które mogą zapewnić ochronę przed niekorzystnymi zmianami na rynku, a jednocześnie potencjalnie umożliwić czerpanie korzyści z korzystnych wahań kursów walutowych.
Wykorzystaj kapitał w swoim łańcuchu dostaw
Włączenie strategii zarządzania środkami pieniężnymi i ryzykiem do działań mających na celu zwiększenie efektywności produkcji może stworzyć znaczące możliwości poprawy wyników finansowych. To, czy klient płaci w terminie, nie jest jedynym czynnikiem, który należy wziąć pod uwagę w ramach standardowego 90-dniowego cyklu realizacji zamówienia.
Nawet jeśli uda Ci się zapewnić terminową dostawę towarów i szybkie otrzymanie płatności, wahania kursów walut mogą nadal zmniejszać przychody z projektu, w tym zyski. Biorąc pod uwagę kursy walutowe i ich wpływ na terminy płatności zobowiązań i należności, odpowiednie zarządzanie zapasami i należnościami z uwzględnieniem wahań kursów walutowych może pomóc w przygotowaniu firmy do dalszego rozwoju.
Zarządzanie ryzykiem walutowym powinno być traktowane jako integralna część każdej strategii dotyczącej międzynarodowego łańcucha dostaw, ponieważ pomaga zapewnić Twojej organizacji sukces na globalnym rynku na każdym etapie
Dowiedz się, jak zarządzać przepływami pieniężnymi i ryzykiem oraz jak zdobyć przewagę w biznesie
Zastrzeżenie:
Walutowe instrumenty pochodne to produkty finansowe, które mogą wiązać się z ryzykiem lub stratami dla Państwa firmy, dlatego też mogą nie być odpowiednie dla wszystkich przedsiębiorstw. Skontaktuj się ze specjalistą firmy Convera, aby uzyskać więcej informacji.
Firma Convera oparła opinie wyrażone na tej stronie internetowej na informacjach ogólnodostępnych, a informacje te oraz opinie mają charakter wyłącznie poglądowy. Relacje biznesowe między Państwem a firmą Convera podlegają obowiązującym warunkom, które zostały Państwu przekazane przed zawarciem jakiejkolwiek transakcji lub nawiązaniem stosunków handlowych z firmą Convera.
