Los negocios internacionales ofrecen oportunidades y desafíos para una organización. Importar y exportar permite a una empresa mejorar su flujo de ingresos y esto puede presentar varios desafíos, incluidas las cadenas de suministro, los gastos y los recursos. La mayoría de las empresas se concentrarán en la efectividad de la producción para garantizar que cumplan con los compromisos de manera rentable. Se centrarán en actividades como la programación de la producción, la fijación de precios de los productos, la gestión de las horas extras y garantizar el pago oportuno de los clientes. Muchas empresas pasan por alto el impacto de la fluctuación de la moneda en la rentabilidad y el flujo de caja, o simplemente lo aceptan como un costo de hacer negocios.
Durante un ciclo de cumplimiento típico de 90 días, numerosos factores económicos, sociales y políticos pueden influir en los mercados de divisas. Puede encontrar que a pesar de la entrega efectiva de su pedido y el pago rápido de los clientes, sus ganancias se ven erosionadas por los movimientos del mercado. Examinar los elementos de pago de su cadena de suministro internacional puede ayudarle a encontrar formas de proteger las ganancias y aprovechar las oportunidades de precios. Examinemos cómo equilibrar las entradas y salidas de efectivo puede ayudarlo a crear una estrategia para ayudar a reducir sus costos de inventario y desbloquear su flujo de efectivo.
¿ Existen variables cambiarias en su ciclo de negocios?
Administrar los mercados de divisas
Basado en algunos eventos potenciales del mercado, el escenario gráfico a continuación describe la fluctuación en el dólar estadounidense frente al euro durante un ciclo de cumplimiento típico de 90 días. La pregunta clave que debe hacerse es si hay variables de FX en su ciclo económico.
Comprender cómo estas variables afectan a su negocio puede ayudarlo a planificar con anticipación y mejorar su flujo de efectivo.
3 claves para desbloquear tu flujo de efectivo
Imagínese si supiera cuáles son todas sus cuentas por pagar futuras y tuviera confianza en que sus cuentas por cobrar llegarían a tiempo. ¿ Cuánta libertad le daría ese conocimiento a su negocio?
Hay muchos elementos que pueden ayudarle a maximizar la eficiencia de su capital de trabajo, sin embargo, tres áreas clave incluyen:
- Comprender el calendario de pagos y cuentas por cobrar para ayudar a maximizar todos los descuentos u oportunidades disponibles.
- Minimizar la cantidad de efectivo atado en el inventario ocioso.
- Maximizar las cuentas por pagar y por cobrar para ayudarlo a administrar su rentabilidad.
Timing of Payables and Receivables
Muchas empresas extienden sus “días pendientes de pago”(DPO) para ayudar a maximizar su posición de efectivo libre. Esta estrategia también a menudo refleja que hay momentos en que pagar antes es beneficioso. Por ejemplo, se le puede ofrecer un descuento por pago anticipado, o puede haber una oportunidad de aprovechar una tasa de cambio favorable.
El pronóstico del flujo de efectivo es más arte que ciencia. Una decisión empresarial sólida de “pagar hoy” ya no tiene sentido si una cuenta por cobrar anticipada no se materializa cuando se espera y se ve obligado a cubrir los gastos generales.
Una de las claves para una estrategia exitosa de cuentas por pagar es la visibilidad de todos sus flujos de efectivo pendientes, para que pueda responder a las oportunidades cuando se presenten. Una visión actual del efectivo disponible, y de todas las cuentas por pagar y por cobrar, le ayuda a comprender los costos potenciales y las oportunidades que podría aprovechar.
Un cambio en las tasas de cambio es una oportunidad que usted puede ser capaz de aprovechar, al permitirle adquirir inventario a un precio con descuento. Si surge una situación como esta, es posible que desee considerar lo siguiente:
- ¿ Tengo el dinero en efectivo para aprovechar este precio más bajo?
- Si uso cuentas pendientes por cobrar para cubrir el costo del inventario adicional,¿ tendré fondos suficientes cuando sea necesario?
- ¿ Qué porcentaje de esas cuentas pendientes se paga típicamente temprano por descuento, a tiempo, tarde?
- Si tuviera que pedir prestado para cubrir el costo del inventario más barato,¿ en qué momento los costos de préstamo anulan la ventaja del costo de cambio de divisas?
- ¿ Puedo bloquear el tipo de cambio actual para usar en futuras compras de inventario?
- ¿ Puedo simular escenarios que me ayuden a tomar decisiones informadas sobre qué estrategia adoptar?
Reducir la cantidad de efectivo atado en inventario
La optimización del inventario se ve típicamente como una función del nivel de inventario de tamaño correcto y la capacidad de respuesta de la cadena de suministro. Esto incluye equilibrar el inventario disponible con la demanda a corto plazo para mantener el menor efectivo posible en el inventario inactivo.
En lugar de describir el tamaño correcto en términos de unidades de inventario solamente, es fundamental considerar el costo de adquirir el inventario y los términos de pago correspondientes. Si usted puede adquirir la misma cantidad de inventario por menos dinero, y mantener los fondos por más tiempo, entonces usted puede ser capaz de reducir el efectivo atrapado en el inventario y mejorar su posición de efectivo libre.
Las variables son similares cuando se utilizan proveedores nacionales o internacionales; calidad del producto, costo del producto y tiempo de entrega.
Al interactuar con proveedores internacionales, la variable de costo puede verse afectada por la fluctuación de la moneda, y la variable de tiempo de entrega puede afectar el flujo de efectivo en un punto específico en el tiempo.
Para ilustrar este punto, supongamos que usted está pronosticando ventas y necesitará 100.000 unidades de inventario dentro de 90 días. Usted tiene dos proveedores, con diferentes costos unitarios y condiciones de pago para elegir:
En este ejemplo, el proveedor alemán es la opción de menor costo y las condiciones de pago le permitirían mantener su efectivo por un período más largo.
Para ayudar a proteger los ahorros de costos ofrecidos por el proveedor alemán, es posible que desee considerar la cobertura del monto de la factura para que sepa el costo real de su inventario antes del pago.
Es posible que los movimientos del mercado puedan favorecerle y reducir aún más su costo de inventario. Alternativamente, los movimientos negativos del mercado pueden erosionar su rentabilidad.
Usted tendrá que considerar su nivel de tolerancia al riesgo al determinar el tamaño de su exposición. Hay múltiples estrategias que puede implementar, desde una simple orden de oferta hasta una estrategia integral.
Reducir los costos de inventario con proveedores extranjeros
Managing Payables and Receivables
Las empresas que venden sus productos en los mercados internacionales también pueden optimizar su capital de trabajo. Una vez que se firman los acuerdos con los clientes, sabrá qué ingresos esperar del cumplimiento del contrato. Si no ha pagado los insumos de su producto terminado antes de realizar una venta, sus ganancias pueden estar expuestas al riesgo de cambio.
Los retrasos en el tiempo entre el momento en que necesita pagar a su proveedor y el momento en que recibe fondos por el producto vendido se intensifican por las fluctuaciones monetarias y pueden erosionar sus márgenes.
Como parte de su estrategia de precios, es posible que desee considerar el empleo de una política de cobertura adecuada para ayudar a proteger las ganancias contra movimientos desfavorables del mercado.
Desarrollar una política de cobertura
Para administrar sus cuentas por pagar y por cobrar, considere lo siguiente:
¿ Debo vender mi moneda en el mercado spot?
La conversión de divisas y el inicio de transacciones en el momento en que vencen sus facturas pueden brindar la oportunidad de participar en cambios favorables del mercado. También puede exponer a su organización a fluctuaciones monetarias negativas que pueden afectar negativamente su rentabilidad y dificultar la comprensión del verdadero costo de una factura hasta que se liquide.
¿ Estoy seguro de los ingresos esperados ahora?
A pesar de que sus cuentas por cobrar en el extranjero se esperan en algún momento en el futuro, puede bloquear la tasa hoy y puede ayudarlo a obtener una certeza total sobre sus ingresos. Además, conocer sus costos reales por adelantado lo ayuda a comprender su capacidad para aprovechar los incentivos de pago anticipado o comprar más inventario si los movimientos de la moneda lo hacen ventajoso. Es importante tener en cuenta que el bloqueo de la tasa de hoy, puede evitar que participe en movimientos favorables del mercado en una fecha posterior.
¿ Debo considerar una cobertura parcial?
Un enfoque común es cubrir una parte de la cuenta por cobrar y realizar transacciones con la parte restante cuando llegan los fondos. Esto puede proporcionar cierta protección, pero aún así da la oportunidad de participar en movimientos favorables del mercado. Es importante tener en cuenta que usted puede estar obligado a intercambiar una parte de los fondos subyacentes.
Gestiona tus ingresos
Su precio de venta final refleja el costo de los bienes vendidos, mientras que el margen de beneficio depende de los costos de los insumos variables. Para ayudarle a administrar sus ingresos, considere estas preguntas importantes como parte de su estrategia:
- ¿ Ya has pagado por las entradas?
- ¿ Ha cubierto sus entradas de moneda extranjera no pagadas?
¿ O sus cuentas por pagar están expuestas a las fluctuaciones del mercado? - Si vous avez couvert la créance, avez-vous suffisamment de flexibilité?
¿ Si su cliente elige pagar temprano o tarde?
Gagnez la sécurité de savoir où que le marché évolue, vous pouvez prendre des mesures stratégiques pour protéger les profits.
Herramientas de cobertura y cómo funcionan
No es raro que las empresas acepten la fluctuación de la moneda como un costo de hacer negocios internacionales. Pero esto no tiene que ser el caso. La gestión del riesgo de divisas puede ayudar a minimizar los efectos de la volatilidad del mercado en el flujo de efectivo. Una realidad de la gestión responsable del riesgo es que asegurar la seguridad de su costo hoy en día a veces puede limitar su capacidad de aprovechar los mercados favorables en una fecha posterior.
Significa la seguridad de saber que no importa a dónde vaya el mercado, sus ganancias proyectadas están protegidas de la fluctuación de la moneda, no está jugando con su resultado final y sus flujos de efectivo son más predecibles. Trabajar con un especialista en divisas le permite evaluar sus objetivos comerciales e identificar la combinación correcta de herramientas de cobertura para ayudarlo a alcanzar sus objetivos. Esto incluye herramientas que pueden ofrecer protección contra los cambios negativos del mercado y, al mismo tiempo, permitirle participar en movimientos de divisas favorables.
Haga que el capital trabaje para su cadena de suministro
La incorporación de estrategias de gestión de efectivo y riesgos en sus esfuerzos para ayudar a impulsar la efectividad de la producción puede ofrecer oportunidades significativas para expandir sus resultados. Si su cliente paga a tiempo no es el único factor a considerar dentro del ciclo de cumplimiento estándar de 90 días.
Incluso si puede asegurarse de que los bienes se entreguen a tiempo y reciba el pago con prontitud, las monedas fluctuantes aún pueden afectar los ingresos de su proyecto, incluidas sus ganancias. Teniendo en cuenta el tipo de cambio y su papel en el momento de las cuentas por pagar y por cobrar, administrar adecuadamente su inventario y cuentas por cobrar para tener en cuenta la fluctuación de la moneda puede ayudarlo a posicionar su negocio para el crecimiento.
La gestión del riesgo de divisas debe considerarse una parte integral de cualquier estrategia de cadena de suministro internacional, ya que ayuda a posicionar a su organización para el éxito de extremo a extremo en el mercado global.
Aprenda a administrar el flujo de efectivo, el riesgo y obtenga una ventaja en los negocios
Disclaimer:
Los derivados de divisas son productos financieros que pueden implicar riesgos o pérdidas para su negocio y, por lo tanto, pueden no ser adecuados para todas las empresas. Póngase en contacto con un especialista de Conversa para obtener más información.
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