Topic: Aperçus du marché

En raison des doutes croissants concernant la valorisation de l’IA, les valeurs technologiques américaines ont reculé : le Nasdaq a chuté d’environ 4 % depuis le début de la semaine. Les cryptomonnaies et l’argent sont également en baisse, fragilisant encore plus l’appétit pour le risque. La Banque de réserve d’Australie a augmenté ses taux, ce qui a soutenu le dollar australien. Au Royaume-Uni, la Banque d’Angleterre (BoE) et le climat politique ont pesé sur les obligations d’État.

Le dollar a plongé à son plus bas niveau en quatre ans avant de rebondir en raison de la hausse de l’aversion au risque. L’indice VIX a connu un pic en raison de la situation géopolitique et des craintes liées à l’IA, le prix du pétrole a flambé à cause des tensions en Iran, le secteur technologique a reculé face aux doutes autour de l’IA, et les traders ont accumulé des liquidités grâce aux métaux et aux marchés émergents.

Avec l’apaisement des tensions liées aux tarifs douaniers, les obligations d’état japonaises ont reculé, et l’attrait pour les valeurs refuges ont favorisé le franc suisse. Le dollar australien et le dollar néo-zélandais ont surperformé tandis que le yen a sous-performé. Le dollar américain, quant à lui, s’affaiblit à l’approche de la prochaine réunion de la Fed, très attendue.

Malgré les tensions politiques (posture belliciste de la Fed, flambée des métaux refuges, chute des devises et forte volatilité du pétrole face aux chocs géopolitiques), les marchés restent calmes.

Suite à l’éviction soudaine de Nicolas Maduro au Venezuela, la « doctrine Donroe » s’est imposée comme le principal moteur des marchés mondiaux en ce début d’année.

Le ralentissement de l’inflation aux États-Unis et le fléchissement des créations d’emplois soutiennent les espoirs de baisse des taux de la Fed, dans un contexte marqué par les divergences des banques centrales au niveau mondial : La Banque d’Angleterre réduit ses taux, la BCE les maintient inchangés, la Banque du Japon les relève et la chute du pétrole brut pèse sur les devises des pays exportateurs de matières premières.