Topic: Weekly FX Report

El dólar alcanzó mínimos de cuatro años antes de recuperarse a medida que la aversión al riesgo aumentaba. El VIX se disparó por temores geopolíticos y de IA, el petróleo se disparó por las tensiones con Irán, la tecnología bajó por las dudas sobre la IA y los traders recaudaron liquidez en metales y mercados emergentes.

Los mercados se estabilizaron a medida que las tensiones arancelarias se aliviaron, los bonos del Japón se desplomaron y los flujos hacia refugios seguros favorecieron al franco. El AUD y el NZD tuvieron mejor desempeño, mientras que el JPY quedó rezagado, y el USD se debilitó antes de una reunión de la Fed muy seguida.

Los mercados mantienen una calma inquietante mientras aumenta la tensión política: la Fed da señales de fortaleza, los metales refugio suben, las divisas caen y el petróleo se tambalea por las sacudidas geopolíticas.

Tras el repentino derrocamiento de Nicolás Maduro en Venezuela, la “Doctrina Donroe” ha surgido como el motor definitivo de los mercados globales para comenzar el año.

El enfriamiento de la inflación en Estados Unidos y la suavización de las nóminas alimentan las esperanzas de recortes de la Fed, mientras que los bancos centrales mundiales divergen: el Banco de Inglaterra recorta, el BCE se mantiene estable, el Banco de Japón sube las tasas y la caída del crudo arrastra los tipos de cambio de las materias primas.

Schnabel, del BCE, se mostró cómodo con una subida, lo que provocó una recalibración de los rendimientos mundiales. El dólar se debilitó por la debilidad del empleo en EE.UU., mientras los bancos centrales mantenían los tipos. Francia superó una prueba presupuestaria; los recortes de la Fed elevaron las acciones antes de que los costes de IA de Oracle frenaran las ganancias.