Topic: Markteinblicke
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Durchwachsenes Beschäftigungswachstum in den USA schafft keine Klarheit
Das durchwachsene Beschäftigungswachstum in den USA schafft keine Klarheit. Konjunkturell bedingt schwache Makrodaten führen zu Zinssenkungen. US-Dollar wendet sich vor dem Beschäftigungsbericht ins Negative.
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Marktkonsolidierung vor einer großen Woche
Die Märkte konsolidieren sich vor einer großen Woche. Starke Tendenz im Westen zur Lockerung der Geldpolitik. Der US-Dollar leckt seine Wunden, nachdem er seinen bisher schlimmsten Monat in diesem Jahr erlebte.
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Greenback verliert seine Attraktivität
Die globalen Aktienindizes nähern sich ihren früheren Höchstständen. Insgesamt betrachtet, stärken die Daten die Zuversicht der geldpolitischen Entscheidungsträger hinsichtlich Zinssenkungen. Die Baisse-Dynamik des US-Dollars nahm diese Woche zu. Der DXY fiel entsprechend auf den bisher niedrigsten Stand im Jahr 2024.
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Volatilität kehrt zum Mittelwertbereich zurück
Aktienkurse steigen weltweit, da die Märkte die Nachrichten über eine nachlassende Inflation in den USA begrüßen. Die Zeichen deuten weiter auf eine sanfte Landung hin. Der Euro profitiert von einer erneuerten Risikobereitschaft.
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Auf eine volatile Woche folgte eine große Makrowoche
Der Montag wurde erheblich von der Abwicklung von Trades geprägt, die in den letzten 6 bis 12 Monaten sehr beliebt waren. Der Nasdaq und das Währungspaar USD/JPY verloren kurzzeitig 6 % bzw. 3,5 %. Die gemäßigten Kommentare der Bank of Japan, in denen die Turbulenzen und positiven Überraschungen bei den Makrodaten aus den USA (ISM, Erstanträge) bestätigt wurden, haben die Anleger ausreichend beruhigt, sodass bei Aktien, bei Renditen und beim Dollar-Yen-Verhältnis vorübergehend ein Boden gebildet werden konnte. Anleger werden die eingehenden Daten aufmerksam verfolgen, um abzuschätzen, wie stark die Federal Reserve die Zinsen im September senken wird.
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Schlechte Daten sind nicht länger gute Nachrichten
Die Notenbanken unterscheiden sich zwar hinsichtlich ihrer Geldpolitik, der Trend zu niedrigeren Renditen hält jedoch an. Die Rendite für 10-jährige Staatsanleihen fiel zum ersten Mal seit Anfang Februar unter die Marke von 4 %, während die Rendite für 2-jährige Staatsanleihen unter die Marke von 4,2 % sank. Nasdaq und S&P 500 verzeichneten eine dritte Woche des Rückgangs, wobei der Nasdaq insgesamt 8,9 % verlor.