Topic: FX research
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El dólar lastrado por la macro y Powell
La ralentización de los datos macroeconómicos y de inflación de EE.UU. y el discurso pesimista de Powell llevaron al dólar a su primera pérdida semanal consecutiva desde abril. La libra esterlina recibió una inyección de moral tras el informe de inflación estadounidense y alcanzó su nivel más alto (1,2955 dólares) en un año frente al dólar. La próxima tanda de datos económicos se seguirá de cerca en un contexto de aumento de las apuestas a una bajada de tipos en septiembre por parte de la Reserva Federal.
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La política se desvanece, ¿volvemos a lo macro?
Dos fuerzas opuestas están afectando a los mercados de renta fija y de divisas. El partido laborista británico vuelve al gobierno tras 14 años en la oposición. Y es probable que Biden abandone la carrera.
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La política se impone a la macroeconomía y el dólar sube ligeramente
La agitación política en Europa, la subida de Trump en las encuestas y la debilidad de las divisas en Asia han aumentado el atractivo del dólar. El Reino Unido fue la economía del G7 que más creció en el primer trimestre. El creciente diferencial de tipos entre EE UU y China está presionando al alza el USD/CNY, ya que los rendimientos de los bonos chinos a más largo plazo siguen cayendo hasta mínimos de dos décadas.
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El ánimo se calma, pero los operadores de opciones siguen ansiosos
Las primas de riesgo político en Europa han caído ligeramente esta semana. La volatilidad implícita sigue siendo elevada. El descenso de los rendimientos y la desinflación han impulsado los índices de referencia de la renta variable estadounidense hasta máximos históricos.
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La tormenta perfecta para bonos y acciones
Tres acontecimientos generaron una volatilidad considerable en los activos. Los mercados de valores estadounidenses alcanzaron nuevos máximos históricos, mientras que Europa cotizó a la baja por la aversión al riesgo. El diferencial entre rendimientos franceses y alemanes se amplió a un máximo de 5 años.
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Riesgo de adquisiciones a medida que los bancos centrales reduzcan las tasas
Los índices de referencia de la renta variable a ambos lados del Atlántico estaban llegando al informe no agrícola de Estados Unidos en máximos históricos. Sin embargo, la sorpresa a la baja sobre la inflación, la falla del PMI del ISM el lunes y las aperturas de empleo más débiles de lo esperado el martes no fueron confirmadas por el informe oficial del mercado laboral estadounidense, que mostró que la contratación se acelera a 272 mil.